一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中。只有1個選項最符合題目要求，請選出正確的選項)

1.跨期套利又被稱為( )。

A.期現(xiàn)套利

B.市場內(nèi)價差套利

C.市場間價差套利

D.跨品種價差套利

2.在股指期貨套期保值中，通常采用( )方法。

A.動態(tài)套期保值策略

B.交叉套期保值交易

C.主動套期保值交易

D.被動套期保值交易

3.針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構(gòu)成一個( )策略。

A.期現(xiàn)套利

B.跨市套利

C.Alpha套利

D.跨品種價差套利

4.計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是( )。

A.德爾塔—正態(tài)分布法

B.歷史模擬法

C.蒙特卡羅模擬法

D.線性回歸模擬法

5.當?shù)狡谑找媛式档湍骋粩?shù)值時，價格的增加值大于當收益率增加時價格的降低值，這種特性被稱為債券收益率曲線的( )。

A.凸性

B.凹性

C.久期

D.彈性

6.1998年，美國金融學教授( )首次給出了金融工程的正式定義。

A.費舍

B.法瑪

C.夏普

D.費納蒂

7.遠期互換、期貨期權(quán)、附認股權(quán)證的公司債采用的金融工程技術(shù)是( )。

A.分解技術(shù)

B.組合技術(shù)

C.均衡分析技術(shù)

D.整合技術(shù)

8.機構(gòu)大戶手中持有大量股票，但看空后市，則該投資者理想的操作方法是( )。

A.買進股指期貨合約

B.賣出股指期貨合約

C.分批賣出持有股票

D.分批買入相關(guān)系數(shù)為負的其他股票

9.關(guān)于套利的基本原理，下列說法不正確的是( )。

A.套利的經(jīng)濟學原理是“一價定律”

B.套利是期貨投機的特殊方式

C.期貨套利屬于單向投機

D.套利獲得利潤的關(guān)鍵就是價差的變化

10.在股指期貨中，由于( )，從制度上保證了現(xiàn)貨價與期貨價最終一致。

A.實行現(xiàn)金交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

B.實行現(xiàn)金交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

C.實行現(xiàn)貨交割且以現(xiàn)貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

D.實行現(xiàn)貨交割且以期貨指數(shù)為交割結(jié)算指數(shù)

二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上選項符合題目要求，請選出正確的選項)

1.在風險管理與控制中，VaR法具有的優(yōu)勢是( )。

A.VaR限額可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化

B.VaR能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風險狀況和風險源

C.VaR限額結(jié)合了杠桿效應和頭寸規(guī)模效應

D.VaR考慮了不同組合的風險分散效應

2.股指期貨的套利類型有( )。

A.期現(xiàn)套利

B.市場內(nèi)價差套利

C.市場間價差套利

D.跨品種價差套利

3.在使用VaR進行風險管理的過程中，應注意的問題有( )。

A.VaR沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應

B.VaR沒有給出最壞情景下的損失

C.VaR的度量結(jié)果存在誤差

D.VaR頭寸變化造成風險失真

4.關(guān)于Alpha套利，下列說法正確的有( )。

A.現(xiàn)代證券組合理論認為收益分為兩部分：一部分是系統(tǒng)風險產(chǎn)生的收益;另一部分是Alpha

B.在Alpha套利策略中，希望持有的股票(組合)沒有非系統(tǒng)風險，即Alpha為0

C.Alpha套利策略依靠對股票(組合)或大盤的趨勢判斷來獲得超額收益

D.Alpha策略可以借助股票分紅，利用金融模型分析事件的影響方向及力度，尋找套利機會

5.VaR的應用主要表現(xiàn)在( )。

A.風險管理與控制

B.資產(chǎn)配置

C.投資決策

D.績效評價

6.廣義的金融工程包括( )。

A.金融產(chǎn)品設(shè)計

B.金融產(chǎn)品定價

C.交易策略設(shè)計

D.金融風險管理

7.金融工程應用的領(lǐng)域有( )。

A.公司理財

B.投資管理

C.風險管理

D.金融工具交易

8.關(guān)于套利交易對期貨市場的作用，下列說法正確的是( )。

A.有利于被扭曲的價格關(guān)系恢復到正常水平

B.有利于市場流動性的提高

C.可以抑制市場的過度投機

D.國際上大多數(shù)交易所對套利交易采取嚴格控制措施

9.下列關(guān)于套期保值與期現(xiàn)套利的聯(lián)系及區(qū)別，說法正確的是( )。

A.期現(xiàn)套利是為了規(guī)避現(xiàn)貨風險而進行的被動保值，套期保值與現(xiàn)貨沒有實質(zhì)性聯(lián)系

B.套期保值與期現(xiàn)套利都是在期貨市場和現(xiàn)貨市場進行交易

C.期限套利的目的在于“獲利”，套期保值的根本目的在于“保值”

D.如果認為期價過高，套期保值者會賣期貨買現(xiàn)貨;期現(xiàn)套利者會買進期貨進行保值

10.下列關(guān)于金融工程技術(shù)的說法，正確的是( )。

A.分解技術(shù)在既有金融工具基礎(chǔ)上，通過拆分創(chuàng)造出新型金融工具

B.組合技術(shù)主要是在不同種類的金融工具之間進行融合，使其形成新型混合金融工具

C.整合技術(shù)常被用于風險管理

D.分解、組合和整合技術(shù)的共同優(yōu)點在于靈活、多變和應用面廣

三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A，錯誤的填B)

1.貨幣市場基金、回購和逆回購協(xié)議是金融工程師為投資管理而開發(fā)的金融工具。( )

2.跨市套利、跨期套利和跨品種套利是金融工程技術(shù)在金融工具交易方面的具體運用。( )

3.VaR是在特定的假設(shè)條件下進行的，因此VaR的度量結(jié)果存在誤差。( )

4.Alpha套利策略又稱為“絕對收益策略”。( )

5.歷史模擬法計算VaR的缺點是需要大量的歷史數(shù)據(jù)。( )

6.做牛市套利者的投資者會買入近期的股指期貨，賣出遠期的股指期貨。( )

7.套利定價理論認為，如果市場上不存在套利組合，那么市場就不存在套利機會。( )

8.廣義的金融工程主要是利用先進的數(shù)學及通訊工具，在各種現(xiàn)有基本金融產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，進行不同形式的組合分解，以設(shè)計出符合客戶需要并具有特定風險與收益的新的金融產(chǎn)品。( )

9.組合技術(shù)主要是運用遠期、期貨、互換以及期權(quán)等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露進行轉(zhuǎn)移。( )

10.VaR用于風險管理時，沒有考慮不同業(yè)務(wù)部門之間的分散化效應。( )

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（責任編輯：lqh）