第七章

1.財務分析的作用：

■財務分析的結論是項目決策重要依據(jù)之一

■財務分析在多方案比選中也具有重要作用

2.財務分析的內(nèi)容和步驟：

■在明確項目范圍的基礎上，選取適宜的方法

■研究、確定財務分析的基礎數(shù)據(jù)和參數(shù)

■進行現(xiàn)金流量預測與計算，編制輔助報表

■匯總編制財務報表

■計算財務指標

■做出財務分析結論

■對調(diào)整方案進行財務分析

■編寫財務分析報告。

3.非經(jīng)營項目，財務分析適當簡化，只分析財務生存能力。

4.財務分析應遵循的原則：

■費用和效益識別的有無對比的原則

■費用和效益計算口徑對應一致的原則

■動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結合，以動態(tài)分析為主的原則

■效益與風險權衡的原則

■基礎數(shù)據(jù)確定的穩(wěn)妥原則5.經(jīng)濟評價的核心技術-折現(xiàn)。有無對比是國際上通用的費用和效益識別的基本原則，有無對比對

依托老廠的改擴建項目、新建項目均適用。

6.影響市場價格的兩個因素：

■相對價格變動因素---商品間比價的改變(供需量變化、價格政策變化、勞動生產(chǎn)率變化、可替代品出現(xiàn)引起)

■絕對價格變動因素---商品價格總水平的變化(通貨膨脹和通貨緊縮引起)

7.財務分析的三種價格體系，固定價格體系、實價體系、時價體系：

■基價——以基年價格水平表示的，不考慮其后價格變動的價格，也稱固定價格

■時價——不同時點的當時市場價格

■實價——以基年價格水平表示的，只反映相對價格變動因素影響的價格

9.財務分析應采用市場價格為基礎的預測價格;建設期投入物價格，采用時價;運營期投入物價格，能判斷變動趨勢，采用實價。

10.項目計算期(不超過20年)是指經(jīng)濟評價中為進行動態(tài)分析所設定的期限，包括建設期和運營期(投產(chǎn)期和達產(chǎn)期)

11.營業(yè)收入是財務分析的重要數(shù)據(jù)。營業(yè)收入是項目運營期現(xiàn)金流入的主體。

12.產(chǎn)品的價格應與市場預測中價格結論一致，并考慮消費者的承受能力;銷售量和服務量應與建設規(guī)模和產(chǎn)品方案一致。

13.運營負荷即生產(chǎn)能力利用率，按投產(chǎn)期和達產(chǎn)期分別確定，確定方法有經(jīng)驗設定法、營銷計劃法。

14.經(jīng)營成本是運營期現(xiàn)金流出的主體，包括外購原材料、燃料及動力費、工資及福利費、維修費及其他費用。

15.外購燃料主要包括：煤、柴油、燃料油、液化石油氣、天然氣。外購動力包括：電、水、壓縮空氣蒸汽。

16.經(jīng)營成本中“其他費用”包括：

■其他管理費用■其他制造費用■其他營業(yè)費用

17.營業(yè)稅金及附加估算：

營業(yè)稅(對提供應稅勞務、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動產(chǎn)征稅)，營業(yè)稅是價內(nèi)稅;

消費稅(對生產(chǎn)、委托加工、進口應稅消費品征稅);

資源稅(對開采礦產(chǎn)品生產(chǎn)鹽的單位和個人征稅);

土地增值稅(對轉(zhuǎn)讓土地使用權、地上建筑物和附著物取得的收入征稅)

城市維護建設稅：以實際繳納的增值稅、消費稅、營業(yè)稅為計稅依據(jù);

教育費附加：以實際繳納的增值稅、消費稅、營業(yè)稅為計稅依據(jù);

企業(yè)所得稅：是針對企業(yè)應納稅所得額進行征稅的稅種;

關稅：對進出口應稅貨物、物品征收的稅種。

18. 其他現(xiàn)金流入、流出估算

■補貼收入：政府補貼、出口退稅

■回收固定資產(chǎn)余值

■回收流動資金

■設備更新費用

■項目資本金現(xiàn)金流量中的運營期借款利息.

19.運營期建設投資借款利息：

◇等額還本付息方式

◇等額還本、利息照付。(例題)

20.建設投資借款本金償還的資金來源主要包括可以用于還款的折舊費、攤銷費以及扣除的法定盈余公積、公益金和任意盈余公積金后的所得稅后利潤。

21.短期借款按照年終償還，下年初再借的方式處理;

22.外資投資項目的職工獎勵資金及福利資金從稅后利潤中提取，作為現(xiàn)金流出。

23.非現(xiàn)金流出費用：固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷費。

24.雙倍余額遞減法：折舊年限到期前兩年內(nèi)，將固定資產(chǎn)凈值扣除凈殘值后的凈額平均攤銷。

25.年數(shù)總和法

26.無形資產(chǎn)包括：技術轉(zhuǎn)讓或技術使用費、商標權、商譽，無形資產(chǎn)攤銷采用年限平均法，不計殘值。

27.其他資產(chǎn)原稱遞延資產(chǎn)，包括：生產(chǎn)準備費、辦公及生活家具購置費，其他資產(chǎn)攤銷采用年限平均法，不計殘值

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