反映償債能力的比率

【知識點詳解】

一、短期償債能力指標(biāo)

(一)流動比率

1.指標(biāo)計算：流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債

2.指標(biāo)評價：

(1)一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強;流動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱;

(2)過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果;也可能反映企業(yè)擁有過分充裕的現(xiàn)金，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。

(二)速動比率

1.指標(biāo)計算：速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

其中：速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)及其他流動資產(chǎn)后的金額，包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)和應(yīng)收款項等。

2.指標(biāo)評價：

(1)一般來說，速動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強;速動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱;

(2)各企業(yè)的速動比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，同時還應(yīng)注意對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析

(三)現(xiàn)金比率

1.指標(biāo)計算：現(xiàn)金比率=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物/流動負(fù)債

2.指標(biāo)評價：

(1)一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強，短期償債能力越強，但同時表明企業(yè)持有大量不能產(chǎn)生收益的現(xiàn)金，可能會降低企業(yè)的獲利能力;

(2)現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。

二、長期償債能力指標(biāo)

(一)資產(chǎn)負(fù)債率

1.指標(biāo)計算：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

2.指標(biāo)評價：

(1)該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度;

(2)一般來說，負(fù)債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;反之則相反;

(3)在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下，企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價較小使所有者的收益增加。

(二)產(chǎn)權(quán)比率

1.指標(biāo)計算：產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額

2.指標(biāo)評價：

(1)該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的資金和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定;

(2)一般來說，產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強。

(三)已獲利息倍數(shù)

1.指標(biāo)計算：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息總額=(利潤總額+利息費用)/(利息費用+資本化利息)

2.指標(biāo)評價：

一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1。該項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強;這項指標(biāo)越小，說明支付債務(wù)利息的能力越弱。

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