21、當(dāng)前股票價格為20元，無風(fēng)險年利率為10%(連續(xù)復(fù)利計息)，簽訂一份期限為9個月的不支付紅利的股票遠期合約(不計交易成本)。據(jù)此回答以下兩題。(綜合題)

問1：若遠期價格為( )元(精確到小數(shù)點后一位)，則理論上一定存在套利機會。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5答案：ABCD

問2：若遠期價格為( )元，則可以通過“賣空股票，同時以無風(fēng)險利率借出資金，并持有遠期合約多頭”的策略來套利。

A.20.5

B.21.5

C.22.5

D.23.5答案：AB

22、根據(jù)2008年國際金融危機期間國內(nèi)天然橡膠期貨的K線和KDJ指標(biāo)圖，回答以下三題。

問1：依據(jù)波浪理論，對這一輪下跌過程的正確判斷是( )。(綜合題)

A.包含2個下跌推動浪

B.包含3個下跌推動浪

C.包含2個下跌調(diào)整浪

D.包含3個下跌調(diào)整浪

答案：BC

問2：依據(jù)波浪理論，對主跌浪的正確判斷是( )。

A.從A點至B點的下跌是此輪行情的主跌浪

B.從D點至E點的下跌是此輪行情的主跌浪

C.從E點至F點的下跌是此輪行情的主跌浪

D.從F點至G點的下跌是此輪行情的主跌浪答案：B

問3：對圖中KDJ指標(biāo)的正確判斷是()。

A.BB點出現(xiàn)底部金叉

B.BB點出現(xiàn)頂部死叉

C.CC點出現(xiàn)底部金叉

D.CC點出現(xiàn)頂部死叉

答案：AD

23、經(jīng)檢驗后，若多元回歸模型中的一個解釋變量是另一個解釋變量的0.95倍，則該模型中存在( )。

A.多重共線性

B.異方差

C.自相關(guān)

D.正態(tài)性

答案：A

24、為應(yīng)對“次貸危機”引發(fā)的經(jīng)濟衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當(dāng)國債由( )購買時，對擴大總需求的作用最為明顯。

A.美國家庭

B.美國商業(yè)銀行

C.美國企業(yè)

D.美聯(lián)儲

答案：D

25、2010年6月，威廉指標(biāo)創(chuàng)始人LARRYWILLIAMS訪華，并與我國期貨投資分析人士就該指標(biāo)深入交流。對“威廉指標(biāo)(WMS%R)”的正確認識是( )。

A.可以作為趨勢性指標(biāo)使用

B.單邊行情中的準(zhǔn)確性更高

C.主要通過WMS%R的數(shù)值大小和曲線形狀研判

D.可以單獨作為判斷市場行情即將反轉(zhuǎn)的指標(biāo)

答案：C

26、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73。這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值( )。

A.與1973年3月相比，升值了27%

B.與1985年11月相比，貶值了27%

C.與1985年11月相比，升值了27%

D.與1973年3月相比，貶值了27%

答案：D

27、當(dāng)前股票價格為30元，3個月后支付紅利5元，無風(fēng)險年利率為12%(連續(xù)復(fù)利計息)。若簽訂一份期限為6個月的股票遠期合約，則遠期價格應(yīng)為( )元。

A.(30-5E-0.03)E0.06

B.(30+5E-0.03)E0.06

C.30E0.06+5E-0.03

D.30E0.06-5E-0.03

答案：A

28、利用MACD進行價格分析時，正確的認識是( )。

A.出現(xiàn)一次底背離即可以確認價格反轉(zhuǎn)走勢

B.反復(fù)多次出現(xiàn)頂背離才能確認價格反轉(zhuǎn)走勢

C.二次移動平均可消除價格變動的偶然因素

D.底背離研判的準(zhǔn)確性一般要高于頂背離

答案：C

29、當(dāng)前滬深300指數(shù)為3300，投資者利用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現(xiàn)套利。按單利計，無風(fēng)險年利率為5%，紅利年收益率為1%，套利成本為20個指數(shù)點。該股指期貨合約的無套利區(qū)間為( )。

A.[3293，3333]

B.[3333，3373]

C.[3412，3452]

D.[3313，3353]

答案：D

30、預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價格會有顯著的變動，但后市方向不明朗，投資者適合采用的期權(quán)交易策略是( )。

A.買入跨式(STRADDLE)期權(quán)

B.賣出跨式(STRADDLE)期權(quán)

C.買入垂直價差(VERTICALSPREAD)期權(quán)

D.賣出垂直價差(VERTICALSPREAD)期權(quán)

答案：A

31、衍生品市場的投機交易方式日益多元化，包括單邊單品種的投機交易、波動率交易和指數(shù)化交易等。其中的波動率交易( )。

A.最常使用的工具是期權(quán)

B.通常只能做空波動率

C.通常只能做多波動率

D.屬于期貨價差套利策略

答案：A

32、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于( )做出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

答案：C

33、根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4:1變?yōu)? )。

A.1.5:1

B.1.8:1

C.1.2:1

D.1.3:1

答案：A

34、一家國內(nèi)公司在6個月后將從德國進口一批設(shè)備，為此需要一筆歐元。圖中反映了歐元兌人民幣走勢，為了對沖匯率波動的市場風(fēng)險，合理的策略是( )。

A.買進外匯看跌期權(quán)

B.賣出外匯看跌期權(quán)

C.買進外匯看漲期權(quán)

D.賣出外匯看漲期權(quán)

答案：C

35、在大連豆粕期貨價格(被解釋變量)與芝加哥豆粕期貨價格(解釋變量)的回歸模型中，判定系數(shù)R2=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平(α=0.05)對應(yīng)的臨界值Fα=3.56。這表明該回歸方程( )。

A.擬合效果很好

B.預(yù)測效果很好

C.線性關(guān)系顯著

D.標(biāo)準(zhǔn)誤差很小

答案：AC

36、近年來，一些國內(nèi)企業(yè)在套期保值中因財務(wù)管理不當(dāng)而屢屢失利。為了構(gòu)建良好的套期保值管理機制，企業(yè)在財務(wù)管理上應(yīng)當(dāng)( )。

A.控制期貨交易的資金規(guī)模

B.制定套期保值的交易策略

C.為期貨交易建立風(fēng)險準(zhǔn)備金

D.對期貨交易進行財務(wù)評價

答案：ACD

37、期貨投資基金奉行主動投資理念，商品指數(shù)基金奉行被動投資理念。

A.正確

B.錯誤

答案：對

38、依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時，都需成交量的配合方可確認。

A.正確

B.錯誤

答案：錯

39、期貨公司基于期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)向客戶提供咨詢、培訓(xùn)等附屬服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)遵守《期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)試行辦法》。

A.正確

B.錯誤

答案：錯

40、如果其他因素不變，無風(fēng)險利率越大，則看跌期權(quán)價格越低，看漲期權(quán)價格越高。

A.正確

B.錯誤

答案：對

（責(zé)任編輯：xy）

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